银行理财产品风格一览

招行发行的理财产品以数量多而品种全出名；最擅于创新的深发展今年求稳；广发行依赖外部
　　一个产品背后，到底是什么人在参与设计？这些设计者的风格是偏稳重，还是更积极创新？他们的团队到底凝聚着多大的力量？
这很大程度上决定一家银行理财产品呈现在外的面貌，也决定着在这个波动的市场上，投资者自己的安全度有多高。
　　除了国有大银行占据着理财产品发行的半壁江山之外，股份制商业银行也是理财产品的发行大军，他们的产品设计团队到底如何组建的？
　　招行、光大产品研发团队人数多
　　据招商银行内部人士透露，招行总部的产品设计团队有20多位产品负责研发、运营和管理产品。这20多人中，六成以上拥有硕士学历，很多人拥有海外从业经历。
　　“招行的产品设计分两个部门来做，一个是资金交易室，一个在零售部。资金交易室主要负责的是外汇、债券这些需要对外平盘的事，也就是说有平盘对手的产品都在资金交易室做。而比如挂钩A股、QDII产品和与证券公司合作的产品等，都在零售部做。”
　　一直以来，招行发行的理财产品，以数量多而品种全在业内出名。但招行内部人士对记者表示：“招行产品设计的最大特色并非产品线齐全，而是遵从一个理念，即从客户的角度考虑他们的需求，招行发行的大量的票据、信托贷款类的产品，能满足普通投资者的需求；同时，也发行了不少投资境外标的的结构性产品、QDII产品，可满足风险承受能力高一点的投资者的需求。此外，招行的产品设计相对稳健。”
　　光大银行财富管理中心主任张旭阳告诉记者，该中心的12个人在理财产品研发方面分三大类：一是专攻固定收益产品等；二是股票基金等；三是另类投资。
　　“队伍比较年轻，平均在30岁上下，本土人才和海归人才都有。他们大多具有5-6年的产品设计经验。中心也给他们提供了接触更多产品的历炼空间。”张旭阳说。
　　张旭阳说，光大银行基于对市场的研判，去年年底就停止了与商品挂钩的理财产品的发售，今年年初又停止了打新股的理财产品。今年4月份，我们推出了光大银行自己管理的固定收益理财产品——“稳健一号”。这个产品投资于债券等固定收益品种，每月开放一次，投资者以净值认购或赎回。目前净值已达1.073，年化收益8%左右。
　　据了解，光大在对某些理财产品完成一级资产配置后，交易和执行由合作方外资银行来执行。“这与能力没有关系。由于客观原因，自己直接去做，在报价和风险控制等方面不易把握。目的只有一个，把最好的产品给客户，为客户带来绝对收益。”张旭阳说。
　　据Wind资讯统计，光大银行今年以来发行了330款理财产品，发行量占中资银行第5位。

部分老牌银行产品更趋保守
　　浦发银行内部人士对记者表示，浦发银行的理财产品设计部门分为对公和对私两种。与其他多家银行一样，对公发行的理财产品，主要以信贷资产为主，还会发行一些房地产抵押信托计划。对公理财产品的销售对象是企业，主要设计部门是浦发的投行等部门；对私就是对个人投资者发行理财产品，主要设计部门在个人银行部。
而在个人理财产品上，据了解，浦发银行主要分为基金、保险、证券、外汇、新股、票据和信托等几条研究线路。
　　其中，基金、保险和证券线，主要参与银行代理产品的研究，比如银行代理销售相关基金、保险等产品。而外汇、新股、票据和信托等线路，则主要分工设计和研究银行自主开发的理财产品。“整个团队大概有几十人。”
　　浦发的个人理财产品设计偏稳健，“现在市场风险很大，而今年以来投资者又对银行理财产品提出质疑，整个市场对收益的预期也不高。我们的产品大部分是保本的，很多都是固定收益类的产品。”
　　深发展私人理财部财富管理中心的人士对记者表示，“我们已很久没发新产品了，处于收缩状态。”而对于去年推出的一系列具有创新意义的结构性产品，深发展暂时更不会去碰触，早已暂停结构性产品的发行。深发展去年比较讲求创新，发行了较多的基金优选产品和结构性产品。
　　“主要是现在情况不太好。而且银监会监管得非常严格，要发也很难。目前，国内银行大概都是这样一个情况，创新产品的发行处于停滞阶段。”该人士表示，即使产品设计严密，将产品的风险揭示得再清楚，也难以得到市场的回应，投资者不会买账。
　　据介绍，深发展的产品经理一部分在深圳发展银行工作很多年，另一部分是在外资银行工作过的有经验人士，这些人大多拥有MBA学历，是一支混合型队伍。而至于产品设计团队的人数，则并未有透露。
　　而一些成立时间比较久的股份制商业银行，其产品设计团队则显得非常保守。
　　据广发银行内部人士介绍：“我们从11月份开始就没有再推新的理财产品了。目前还在运行的，都是很早时候发的产品。”广发银行发行的“薪＋薪”品牌的系列产品，投资品种非常稳健，包括货币市场、债券、票据和信贷资产等。但即使这些风险等级最低的产品，基于目前的形势判断，广发也已停止发行。
　　“我们已暂停人民币理财产品，什么时候再推出，要看总行的通知。”广发银行个人银行部相关人士表示，“我们的产品设计最大特色就是稳健，防范风险。”
　　但据内部人士介绍，广发银行由于人员缺少等因素，其产品设计“是找外部公司的投资顾问去做的。”而广发银行负责理财产品的人员，大约三四人左右。

后起之秀城商行，风格更稳健
　　相比之下，一些后起之秀的城商行，其产品设计开始迎头赶上，无论是在人力上，品牌树立上，还是给自己的定位上。
　　深圳平安银行的产品设计团队建设发展迅速，已超过不少城商行，已与部分股份制商业银行不相上下。深圳平安银行产品设计团队中有多人在银行同业、证券公司、基金公司、保险公司工作多年。
深圳平安银行财富管理部副总经理程明高介绍，平安银行财富管理部的产品设计团队几乎全是名校研究生学历，具有比较丰富的产品设计经验。
　　平安银行的产品设计分为：基金及其他投资组合产品线、贷款类产品线、债券及货币市场产品线、结构性产品线、外汇产品线、保险产品线等。而产品设计团队中特别安排保险线，在银行业内鲜见。据介绍，平安银行是希望借助集团在保险方面的优势，设计出一些独特的产品提供给投资者。
　　从产品设计风格上来讲，平安银行的产品设计注重风险控制，风格稳健。根据Wind资讯数据，平安银行今年以来共发行了38款理财产品，80％投资于债券、信托贷款类资产。绝大部分产品为100％保本型产品。程明高再三表示：“我们在产品设计上非常谨慎。”
　　而北京银行在理财产品的开发上，一直走在国内100多家城商行的前列。根据Wind资讯数据，北京银行今年以来截至目前，共发行了406款理财产品，占今年以来银行理财产品发行总量的7.5％。这个数量跃居中资银行第三位。今年以来，招行发行了1164款产品，发行量最大。其次为建设银行(601939,股吧)，今年已发行481款产品。
　　从风格上讲，作为后起之秀的北京银行，定位非常清晰，发行的绝大部分产品都是投资银行间货币市场、债券市场的固定收益类产品，以及大量的信托贷款类产品，产品设计追求稳重。
　　此外，上海银行今年以来发行219款理财产品，徽商银行、厦门国际银行、浙商银行等发行的产品都达30－50款。产品多以信贷资产、固定收益投资品种为主。